Які ставки фінансування і чому вони знижують ваші майбутні прибутки
Ставки фінансування — це прихована вартість утримання вічних ф'ючерсних позицій. Розуміння їх є необхідним для оцінки реальної прибутковості будь-якої стратегії копіретінгу на основі ф'ючерсів.
Вартість перебування у ф'ючерсній позиції
На відміну від традиційних ф'ючерсних контрактів, термін дії яких закінчується у визначену дату, Вічне майбутнє У криптовалюті немає терміну дії. Ця зручність має свою ціну: ставки інвестування, періодичні платежі між довгими та шорт-трейдерами, щоб підтримувати постійну ціну на спотовому ринку.
Ставки фінансування зазвичай враховуються кожні вісім годин. Коли ставка позитивна, довгі трейдери платять короткі позиції. У негативних моментах шорти виплачують довгі позиції. Напрямок і масштаб залежать від ринкових настроїв і розриву між перпетуальними та спотовими цінами.
Як насправді працюють показники фінансування
Якщо ставка фінансування становить 0,01% кожні вісім годин і у вас довга позиція на $10,000, ви платите $1 за період фінансування, або $3 на день. Це $90 на місяць. Якщо ставка фінансування піднімається до 0,1% під час бичачої люті, ви платите $10 за період, $30 на день, $900 на місяць за позицію $10,000.
Ці цифри складаються. Понад рік, Витрати на фінансування можуть суттєво перешкоджати на ваші валові доходи. Стратегія, яка показує 50% річного прибутку до витрат, може бути значно меншою після врахування ставок фінансування, особливо на тривалих односторонніх ринках.
Коли ставки фінансування працюють на вашу користь
Ось нюанс: ставка фінансування не завжди є витратами. Якщо ринок переважно бичачий і ви тримаєте коротку позицію, ви отримувати фінансування платежів. Досвідчені трейдери іноді спеціально позиціонуються для отримання вигідних ставок фінансування, отримуючи пасивний дохід від платіжних потоків.
Це частина стратегічна гнучкість, яку забезпечують ф'ючерси. Майстер-трейдер, обізнаний з динамікою інвестування, може коригувати напрямок позиції не лише на основі очікувань ціни, а й вартості чи доходу, пов'язаного з утриманням цієї позиції.
Ставки фінансування та ринкові настрої
Ставки фінансування є корисним індикатором ринкових настроїв. Коли ставки надзвичайно позитивні, це означає, що ринок довго переповнений, і довготривалі інвестори платять премію, щоб залишатися на своїх позиціях. Це часто передує виправленням. Коли ставки глибоко негативні, ринок боїться, а шорти приносять прибуток, що може свідчити про потенційні дно.
Професійні трейдери відстежують ставки фінансування в рамках загальної оцінки ринку. Для інвесторів у копі-трейдинг розуміння цієї динаміки допомагає зрозуміти, чому ваш майстер-трейдер може утримувати позиції, які здаються нелогічними.
Практичний висновок для копіретрингу
Оцінюючи ефективність майстер-трейдера, зверніть увагу на чисту прибутковість після всіх витрат, включаючи ставки фінансування. Трейдер, який генерує 40% річного прибутку з мінімальним фінансуванням, працює інакше, ніж той, хто генерує 60% валового доходу, але платить 25% витрат на фінансування.
Це ще одна причина, чому перевірені записи обміну важливіші за яскраві моменти. Ваш біржовий рахунок показує реальний чистий результат, включно з усіма платежами, що входять і виходять.