Країни, які обмежують криптоф'ючерси — що можна і чого не можна робити

Обмежений не означає заборонений

Існує важлива різниця між країнами, які повністю забороняють криптовалюту, і тими, що дозволяють це з обмеженнями на деривативи. У цій другій групі ви можете вільно купувати, утримувати та торгувати криптовалютою на спотових ринках, але доступ до кредитних продуктів, таких як ф'ючерси, безстрокові контракти чи CFD, або заборонений для роздрібних інвесторів, або суворо регулюється.

Для інвесторів у копіретинг ця різниця є критично важливою. A стратегія, що базується на ф'ючерсах не буде безпосередньо перекладатися в цих юрисдикціях. Але існують альтернативи, і розуміння конкретних обмежень допомагає приймати обґрунтовані рішення.

Велика Британія, роздрібні деривативи заборонені, ETN відновлені

Велика Британія є найяскравішим прикладом обмеження, що стосується деривативів. З січня 2021 року FCA заборонила продаж криптовалютних деривативів, включно з ф'ючерсами, опціонами та CFD, для роздрібних споживачів. Логіка: кредитні криптопродукти становлять неприйнятні ризики для роздрібних інвесторів через волатильність і потенціал швидких втрат.

Однак Велика Британія не є антикрипто. Спотова торгівля повністю дозволена, і в жовтні 2025 року FCA відновила роздрібний доступ до криптовалютних біржових банкнот (ETN), які пропонують цінову експозицію Bitcoin та Ethereum без кредитного плеча. Професійні та інституційні інвестори все ще можуть отримувати доступ до деривативів через регульовані канали.

Для британських копі-трейдингових інвесторів практичний шлях — Стратегії лише на спотах або кваліфікацію професійного інвестора. Очікується, що ширша регуляторна база буде повністю впроваджена до 2026-2027 років.

Австралія, суворий контроль

Австралія ще не запровадила повну заборону на криптовалютні деривативи, але Застосування ASIC був агресивним. У 2023 році ASIC скасувала ліцензію Binance Australia Derivatives і подала на них позов за неправильну класифікацію роздрібних клієнтів як оптових покупців. Kraken була оштрафована на $8 мільйонів за пропозицію товарів із кредитним плечем без належного визначення цільового ринку.

Практичний ефект: криптодеривати легальні в Австралії, але лише через належно ліцензовані платформи з повним захистом споживачів. ASIC явно виключила криптодеривативи зі свого перехідного звільнення без дій, що означає, що платформи повинні негайно дотримуватися вимог або зіткнутися з примусовим виконанням.

Для австралійських інвесторів у копіретинг бар'єр — це не закон. Це пошук платформи, яка повністю відповідає вимогам. Спотована торгівля залишається простою через біржі, зареєстровані в AUSTRAC.

Південна Корея, поки що лише місце

Закон Південної Кореї про захист користувачів віртуальних активів (VAUPA), який набув чинності в липні 2024 року, встановив комплексний захист для спотової торгівлі: сегрегацію активів, вимоги до страхування та звітність про підозрілу активність. Але законодавство навмисно залишило деривативи поза межами своєї сфери.

Південна Корея не відкрила двері для регульованих криптодеривативів для роздрібних інвесторів. Кредитування та позики через криптоплатформи також чітко заборонені. Другий етап регулювання розробляється, і Закон про базові цифрові активи пропонує ширший режим ліцензування, але наразі корейські інвестори обмежені спотовими активами.

З огляду на масове впровадження криптовалют у Південній Кореї, це обмеження впливає на велику кількість потенційних клієнтів копі-трейдингу. Стратегії лише на спотах є шляхом уперед, доки не буде еволюціонувати законодавство.

Японія, регульована, але обмежувальна

Японія — один із найзріліших крипторинків світу. Агентство фінансових послуг (FSA) регулює криптобіржі, а деривативи підпадають під дію Закону про фінансові інструменти та біржі (FIEA). Торгівля криптовалютними деривативами легальна, але з суворими вимогами щодо ліцензування, обмежень кредитного плеча та захисту споживачів.

Японія наразі перекласифікує цифрові активи як інвестиційні інструменти, що може вплинути на податкове регулювання та розширити регульований доступ. Подальші зміни очікуються до середини 2026 року. Наразі роздрібний доступ до криптоф'ючерсів доступний, але лише через ліцензовані FIEA суб'єкти з відповідними реєстраціями.

Гонконг, інституції перш за все

Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC) регулює криптовалюту шляхом внесення змін до Ординансу про цінні папери та ф'ючерси. Спотова торгівля основними активами, такими як BTC та ETH, була відкрита для роздрібних інвесторів у 2023 році через ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами.

Однак криптодеривати залишаються обмеженими. Станом на лютий 2026 року SFC вводить Постійні ф'ючерси виключно для професійних інвесторів. Доступ до роздрібних магазинів наразі не планується.

Для інвесторів у роздрібний копіретинг із Гонконгу ця стратегія є лише спотовою. Професійні інвестори з необхідними кваліфікаціями можуть отримати доступ до ширшого набору інструментів.

Канада, застосовується законодавство про цінні папери

Канадські регулятори цінних паперів (CSA) вимагають від усіх криптоторгових платформ реєструватися та дотримуватися чинного законодавства про цінні папери та деривативи. Роздрібний доступ до кредитованих криптопродуктів обмежений, і платформи повинні відповідати суворим вимогам для пропозиції цих продуктів.

Канада була активною у регулюванні стейблкоїнів та ширшому розвитку крипто-рамок, але консервативна позиція щодо роздрібних деривативів зберігається. Спотована копі трейдинг залишається основним варіантом для більшості канадських роздрібних інвесторів.

Адаптація вашої стратегії копіретрингу

Якщо ви перебуваєте в обмеженій юрисдикції, ви не заблоковані для копір-трейдингу. Ви обмежені Різні підмножини стратегій. Ключові коригування: обирайте майстрів-трейдерів, чиї стратегії переважно орієнтовані на спотові, розумійте, що не можна віддзеркалювати стратегії з великою кількістю ф'ючерсів без різних результатів, і усвідомлюйте, що Вартість різна, немає ставок фінансування, немає комісій за кредитне плече, але також немає можливості отримувати прибуток на падаючих ринках.

Обмеження формує ваш інструментарій. Це не змінюється Основний підхід Вибір правильного трейдера та правильної стратегії для вашої ситуації.